瀝青行業(yè)市場(chǎng)前景如何?數據顯示，2月國內瀝青總產(chǎn)量為206.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加19.31萬(wàn)噸或10.32%;同比增加50.86萬(wàn)噸或32.7%，但4月原料供應存不確定影響，未來(lái)預期偏緊，供應端仍處于原料和產(chǎn)量的博弈之中。近期有部分煉廠(chǎng)延后復產(chǎn)瀝青，預計3月瀝青的產(chǎn)量與計劃產(chǎn)生部分偏差。截至3月14日，國內瀝青70家樣本貿易商庫存量共計121.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.7萬(wàn)噸或6.7%;國內54家瀝青樣本生產(chǎn)廠(chǎng)庫庫存共計98.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.2萬(wàn)噸或0.2%;國內瀝青76家樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為30.7%，環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。
據中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國瀝青行業(yè)市場(chǎng)全面分析及發(fā)展趨勢調研報告》分析：
瀝青行業(yè)市場(chǎng)分析
瀝青主要用于涂料、塑料、橡膠等工業(yè)以及鋪筑路面等我國瀝青生產(chǎn)商主要為中石油、中石化、中海油三大集團和部分地方煉廠(chǎng)。
瀝青行業(yè)上游為石油化工、煤炭和改性劑及乳化劑，下游為高速公路、防水建筑材料、機場(chǎng)建設和市政工程道路建設等。中國瀝青產(chǎn)業(yè)鏈上游主要有、、等石油化工企業(yè)，以及山西焦煤等煤炭企業(yè);瀝青產(chǎn)業(yè)鏈的中游主要為中國石油、中國石化、寶利國際、國創(chuàng )高新等瀝青生產(chǎn)企業(yè);瀝青產(chǎn)業(yè)鏈的下游主要是建筑行業(yè)、道路交通行業(yè)相關(guān)的企事業(yè)單位。
瀝青價(jià)格持續走跌導致市場(chǎng)投機備貨需求積極性放緩，整體剛需依舊不溫不火，南方部分地區雨水天氣對于剛需有一定的阻礙。本周?chē)鴥葹r青54家樣本企業(yè)廠(chǎng)家周度出貨量共43.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少7.5%。預計3月下旬后北方部分地區終端開(kāi)工陸續恢復正常，東北及西北仍需時(shí)，而南方地區仍需關(guān)注雨水天氣影響。
從中國瀝青產(chǎn)業(yè)鏈區域分布來(lái)看，瀝青相關(guān)企業(yè)主要分布在我國中部地區。其中，山西、湖北的瀝青產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，涵蓋原油及焦煤生產(chǎn)、瀝青制造、公路建設等環(huán)節。
2021年，從瀝青供給格局看，中石化、中石油、中海油、地方煉廠(chǎng)四分天下：第一類(lèi)是地方煉廠(chǎng)和中石油，地方煉廠(chǎng)產(chǎn)量占比46%，中石油占比16%，兩者合計占比約60%。第二類(lèi)是中石化，產(chǎn)量占比32%。第三類(lèi)是中海油，產(chǎn)量占比6%。
目前，國際油價(jià)震蕩下行，瀝青盤(pán)面和現貨價(jià)格也寬幅下跌。3月中下旬地方煉廠(chǎng)集中復產(chǎn)瀝青，帶動(dòng)產(chǎn)量繼續增加，預計3月國內瀝青總排產(chǎn)量為266.2萬(wàn)噸，較月初排產(chǎn)減少10萬(wàn)噸左右，但整體仍呈現增加趨勢。且4月仍有主力煉廠(chǎng)有復產(chǎn)計劃，屆時(shí)預計供應增加明顯;需求端，各地溫度逐步回升，但資金仍限制業(yè)者開(kāi)工積極性，且南方部分地區出現雨水天氣。在需求恢復表現緩慢的情況下，受供應邏輯驅動(dòng)，瀝青價(jià)格表現相對穩定，但受到油價(jià)影響本周瀝青價(jià)格大跌，預計在油價(jià)波動(dòng)較大的背景下短期瀝青價(jià)格將以跟隨油價(jià)震蕩為主。
中國瀝青行業(yè)大型國有企業(yè)一般是利用其石化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈向下拓展，但瀝青產(chǎn)品并非其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，盡管如此，但其品牌優(yōu)勢較大，如東海牌瀝青、昆侖牌瀝青仍是部分項目所指定的瀝青品牌。且中石化和中石油兩家瀝青生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)范圍覆蓋全國。
我國主營(yíng)業(yè)務(wù)為瀝青生產(chǎn)的公司多為民營(yíng)企業(yè)，更多深耕于路橋方面如高速公路、普通公路、高架、橋面等方面的專(zhuān)業(yè)瀝青。如上海群康瀝青科技股份有限公司主要銷(xiāo)售彩色瀝青、彩色路面養護材料 ; 江蘇寶利瀝青股份有限公司主要銷(xiāo)售道路石油瀝青和改性瀝青等等。
隨著(zhù)國內煉化產(chǎn)能的不斷發(fā)展，中國的瀝青產(chǎn)能也在快速的增長(cháng)，特別是進(jìn)口原油雙權下放以后，瀝青產(chǎn)能及產(chǎn)量進(jìn)一步增長(cháng)，瀝青質(zhì)量也隨著(zhù)進(jìn)口原油的不斷增長(cháng)而快速提高，進(jìn)口瀝青在供應量、質(zhì)量方面的優(yōu)勢都在快速降低。2015年中國瀝青產(chǎn)能在3960萬(wàn)噸/年，到了2022年增長(cháng)至約6680萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量從2015年的2221萬(wàn)噸增長(cháng)至2020年最高的3260萬(wàn)噸，對應的進(jìn)口量從2017年最高的503.86萬(wàn)噸下降至2021年的320.82萬(wàn)噸，2022年還在繼續降低，國產(chǎn)瀝青生產(chǎn)能力及質(zhì)量的增長(cháng)成為進(jìn)口瀝青的一個(gè)重要挑戰。
2022年中國瀝青市場(chǎng)整體需求表現欠佳，中國國內瀝青產(chǎn)量下滑明顯，1-7月份瀝青總產(chǎn)量為1327.48萬(wàn)噸，較去年同期的1797.23萬(wàn)噸下滑26.14%。作為供應補充的進(jìn)口瀝青總量也并未因為國產(chǎn)瀝青產(chǎn)量的下滑而有所走低，進(jìn)口量同樣大幅下滑，1-7月份瀝青進(jìn)口總量為160.58萬(wàn)噸，同比下滑17.47%，這也至少是2007年以來(lái)的新低，分月來(lái)看1-7月份只有2月及6月份環(huán)比正增長(cháng)，其他5個(gè)月均為環(huán)比下滑。
2022年已經(jīng)是瀝青進(jìn)口量連續第五年下滑，2017年進(jìn)口瀝青總量一度達到503.86萬(wàn)噸，到2021年已經(jīng)降至320.82萬(wàn)噸，下滑了183.04萬(wàn)噸，進(jìn)口瀝青似乎輝煌不再，但是在國內瀝青總量偏低的年代，進(jìn)口瀝青在市場(chǎng)供應中一度占據舉足輕重的地位。
我國專(zhuān)業(yè)瀝青的主要行業(yè)參與者由國際大型石油化工公司、國內大型石油化工體系公司及國內專(zhuān)業(yè)瀝青生產(chǎn)廠(chǎng)商構成。國際大型石油化工公司如美國Koch集團、英國B(niǎo)P公司、荷蘭Shell石油公司、韓國SK集團等，具有強大的資本優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢及技術(shù)優(yōu)勢，在中國市場(chǎng)推動(dòng)的過(guò)程中，更多地通過(guò)合資或尋找中資代理商的模式進(jìn)行。國內大型的石油化工公司，包括、中石化、中海油體系下的石化公司，利用集團石化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈向下拓展，但專(zhuān)業(yè)瀝青產(chǎn)品并非其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，無(wú)法完全涉及各細分領(lǐng)域。另一方面，專(zhuān)業(yè)瀝青的相關(guān)添加劑，來(lái)自歐美的產(chǎn)品仍具有一定優(yōu)勢。
近年來(lái)瀝青行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高度成熟期，行業(yè)進(jìn)入壁壘越來(lái)越弱化，成為完全競爭性行業(yè)，國際大型石油(化工)公司通過(guò)獨資、合資、并購等方式加入國內改性瀝青生產(chǎn)行業(yè)，加劇了國內改性瀝青市場(chǎng)的競爭;同時(shí)，國內規模較大，實(shí)力較為雄厚的專(zhuān)業(yè)瀝青生產(chǎn)企業(yè)在全國范圍擴張，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競爭。
從中國公路建設的發(fā)展史來(lái)看， 2001-2021年中國公路新增里程(不含村道)為131.45萬(wàn)公里，占建國以來(lái)公路新增總里程(不含村道)的48.36%，另外2006年至今新建村道里程113.88萬(wàn)公里，過(guò)去二十年左右的時(shí)間是中國公路建設史上增速最快、增量最大的一段時(shí)間，當然也是對應瀝青需求增量最快的時(shí)代。
瀝青行業(yè)市場(chǎng)前景分析
綜上所述，我國大型國有企業(yè)瀝青產(chǎn)品品牌影響力較高，其他中小型企業(yè)數量多且規模小，對比發(fā)達國家成熟市場(chǎng)，行業(yè)集中度不高，核心競爭力不強。2021年，我國瀝青行業(yè)CR3為2.78%。
“十三五”期間，公路方面，全國五年累計安排財政資金5.69萬(wàn)億元，占財政交通運輸領(lǐng)域投入總規模的76%。支持推動(dòng)高速公路、國道、省道里程分別增長(cháng)3.75萬(wàn)公里、18.54萬(wàn)公里、5.3萬(wàn)公里，優(yōu)良路的比例大幅提高。
瀝青行業(yè)具有明顯的周期性，其周期性與交通道路建設和維護的周期性緊密相 聯(lián)。我國的交通道路建設大多以省為單位獨立進(jìn)行，通常以五年為一個(gè)建設周期，在這五年內的前三年主要進(jìn)行道路的規劃、設計、勘探和路基施工，后兩年主要進(jìn)行瀝青混合料的攤鋪和路面配套設施安裝。因此，各省份通常每隔三年就會(huì )出現一個(gè)瀝青使用高峰。就全國范圍來(lái)看，國家發(fā)改委和交通部每年在批準公路建設計劃時(shí)會(huì )劃定重點(diǎn)建設省份，因此專(zhuān)業(yè)瀝青行業(yè)在地域和時(shí)間上均呈現出明顯的周期性特點(diǎn)。
我國專(zhuān)業(yè)瀝青的企業(yè)長(cháng)期以單種產(chǎn)品的“生產(chǎn)—運輸”的傳統業(yè)務(wù)模式為主，綜合服務(wù)能力較弱，僅有少數企業(yè)實(shí)現了業(yè)務(wù)模式的外向拓展，為客戶(hù)提供多種產(chǎn)品的“設計—生產(chǎn)—倉儲—物流—施工—養護”的綜合服務(wù)。一體化是全球專(zhuān)業(yè)瀝青產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的潮流，且隨著(zhù)我國整體道路質(zhì)量的改善和提升，對專(zhuān)業(yè)瀝青工業(yè)的一體化和綜合服務(wù)能力也提出了越來(lái)越高的要求。尚未具備一體化和綜合服務(wù)能力的企業(yè)，將面臨較大的轉型壓力。
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